科创板影子板块大涨，其中联明股份、大港股份、泰达股份等多股开盘封住涨停

2019-03-25 14:31:08来源：腾讯证券

科创板影子板块大涨，其中联明股份、大港股份、泰达股份等多股开盘封住涨停。

消息层面

上周五，首批获上交所受理的科创板申报企业名单揭晓。9家企业上榜，分别为晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安翰科技、武汉科前生物，分布在新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料、新能源行业。9家企业拟合计融资109.88亿元。事实上，受理材料只是第一步，这9家公司尚需经受监管问询和审议等多个环节，距离正式登陆科创板还有许多未知数，还有很关键的路程要走。

市场分析

中信证券研究24日发布《科创板开板后的图景猜想》表示，从供给来看，结合现有科创板受理企业数量、市场预期以及创业板首批的情况，预估首批登陆科创板企业约30家，总市值规模在1780亿左右，日成交额在180亿元级别，平均每家上市公司日成交额6亿，相当于当前A股的10%分位。

从需求来看，仅上交所50-100万元账户的持股总市值就高达6545亿元，按照5%的科创板持仓即可达到总流通市值水平。不平衡的供需关系下，预计科创板新股上市首日会被炒作冲高。预计5个交易日内冲高回落，潜在的融券卖出压力远大于核准制下的次新股，小市值公司从第6个交易日起可能重新被炒作。

中信证券研究还认为，科创板一个月后，预计破发率提升会带动市场动态调整，网下询价机构有效报价的估值区间会逐步回归理性，科创板会重新步入良性发展通道。

中信研究之所以做出科创板开板5日内冲高回落的判断，是出于科创板新股上市后可卖出方以机构投资者为主，占新发股本的60%~80%;而在原先核准制下，机构在热门股上的获配比例仅占5.5%左右，散户占绝对主导。科创板新股上市后可卖出方之间的博弈会比原先核准制下的次新股更加激烈，最优策略从“开板即卖”变成“尽早锁定收益”，以至于科创板次新股持续被爆炒的可能性远低于原先的创业板。

相关个股

江苏北人影子股3只：联明股份、软控股份、誉衡药业

作为自动化焊接设备系统商，自动化焊接成江苏北人的业务贡献主要收入，下游应用主要为汽车、航空航天、军工、船舶、重工等行业，客户集中于华东地区。核心人员来自于一流企业与研究机构，行业背景较为深厚。

影子股：

联明股份603006直接持有3.11%股份;

誉衡药业002437通过原点正则(持有3.07%股份)间接持有;

软控股份002073通过上海涌控投资(持有9.65%股份)间接持有。

其中，联明股份不仅是江苏北人持股3.11%股东，更是其重要客户。2016年-2018年间，分别为江苏北人第二位、第三位、第二位大客户，销售金额分别为2,214.36万元、3,305.71万元、6,024.85万元，且销售占比逐年上升。

此外，软控股份也通过私募基金的方式，间接持有江苏北人，持股途径为江苏北人-涌控投资-软控股份。

天奈科技影子股2只：新宙邦、大港股份

天奈科技主要从事纳米级碳材料的研发、生产和销售，主要产品为碳纳米管粉体、导电浆料以及导电母粒，应用于锂电池、导电塑料等领域。公司是中国最大的碳纳米管生产企业，最近两年导电浆料销售额及出货量均稳居行业首位，市场份额分别为34.1%、30.2%。

2016-2018年，公司主营业务收入分别为1.34、3.08、3.28亿元;归母净利润分别为975、-1480、6758万元;扣非后净利润521、1009、6500万元。公司产品毛利率分别为49.1%、42.1%、40.4%，研发费用占收入比重5.8%、4.5%、5.0%，经营活动产生的现金流量净额分别为-537、-2213、-5689万元。

影子股：

新宙邦300037直接持有4.07%股份;

大港股份002077直接持有0.91%股份。

睿创微纳影子股3只：中国核建、安徽水利、康缘药业

睿创微纳成立于2009年，产品主要包括非制冷红外热成像MEMS芯片、红外热成像探测器、红外热成像机芯、红外热像仪及光电系统。军用产品主要应用于夜视观瞄、精确制导、光电载荷以及军用车辆辅助驾驶系统等;民用产品广泛应用于安防监控、汽车辅助驾驶、户外运动、消费电子、工业测温、森林防火、医疗检测设备以及物联网等诸多领域，是国内为数不多的具备探测器自主研发能力并实现量产的公司之一。

公司2016-18年分别实现收入0.60/1.56/3.84亿元，对应归母净利润分别为969万/6435万/1.25亿元，综合毛利率分别为67.3%/66.6%/60.1%。

公司拥有较强研发能力，目前有研发人员221人(总人数591人，占比37.4%)，在百万级像素红外MEMS芯片、12及17微米探测器领域均有多项突破，目前国际上仅美国、法国、以色列和中国等少数国家掌握非制冷红外芯片设计技术。

影子股：

安徽水利600502、中国核建601611、康缘药业600557通过中核新能源投资有限公司间接持有，占总股本0.5%以下;

宏达股份600331、四川成渝601107间接持有占总股本低于0.1%。

晶晨股份影子股5只：新湖中宝、华域汽车、TCL集团、创维数字、泰达股份

晶晨股份为FablessIC设计厂商,专注于多媒体智能终端的SoC芯片设计及解决方案。芯片产品主要应用于OTT、IP智能机顶盒、智能电视和AI音视频等智能终端。公司为国内OTT机顶盒芯片领军，零售市场市占率第一，运营商市场市占率第二。

该公司近2年营收增速均在40%以上，正处在规模扩张期，公司销售费用大幅增加，近2年增速分别为62.6%、31.5%。公司前五大客户集中度较高，近3年分别为72.29%、59.65%、63.35%。公司近3年研发费用占比均超15%，近2年绝对额增速分别为26.7%、40.8%。整体毛利率水平较高，分别为31.51%、35.19%、34.81%。

影子股：

TCL集团000100通过子公司TCL王牌持有11.29%股份，不过早在2018年年底，TCL集团发布了重组预案，若重组成功，将不再持有晶晨半导体股权。2015年11月晶晨有限第二次增资，由TCL王牌和创维投资认购。

华域汽车600741直接持股5.45%。

另外，青岛天安华登投资中心(有限合伙)持有晶晨科技5.22%，青岛天安的控股股东为青岛精确芯元投资合伙企业(有限合伙)(持股53.6%)，精确芯元的控股股东为浙江智新科技有限公司(持股52.23%)，系新湖中宝全资子公司。

和舰芯片影子股1只：江丰电子

该公司为全球少数完全掌握28nmPoly-SiON和HKMG双工艺方法的晶圆制造企业之一，是目前被受理的唯一亏损的拟登陆科创板企业。主要客户群体为集成电路设计公司，前五大客户分别为联发科、紫光集团、联咏、矽力杰和联电。同时，公司为展讯、汇顶科技、中颖电子、钜泉光电、珠海艾派克等多个国内公司量产多款产品。

2016-2018年，公司研发投入持续增长，占比分别为10.04%、8.67%和10.45%。目前拥有各类专业研发人员420余人，在国内外拥有发明专利71项，实用新型专利16项，集成电路布图设计12项。

影子股：

江丰电子

利元亨影子股2只：TCL集团、创维数字等

该公司是国内锂电池制造装备行业领先企业之一，主要产品为锂电池生产过程的电芯装配、电池检测和电池组装三个环节的制造设备。

2016-2018年，公司总营收/归母净利润分别从2.29/0.13亿元增长至6.81/1.29亿元，CAGR分别达到72%/215%，锂电制造设备作为第一大业务，连续三年营收占比超86%。相较于业内可比公司，公司研发费用率、期间费用率、应收账款周转率等多项财务指标均处于业内领先水平。2018年，公司归母净利率/ROA较去年同期分别+8.61/+4.40pct。

影子股：

TCL集团000100、创维数字000810、有研新材600206、宁德时代300750通过长江晨道(湖北)新能源产业投资合伙企业(持有3.76%股份)间接持有

宁波容百影子股4只：兆驰股份、长江传媒、卓翼科技、森霸传感

该公司主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售，主要产品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正极材料及其前驱体。

三元正极材料主要用于锂电池的制造，并应用于新能源汽车动力电池、储能设备和电子产品等领域。2018年公司实现营业收入30.41亿元，归母净利润2.13亿元，实现基本每股收益0.56元。

影子股：

森霸传感300701通过深圳南山架桥卓越智能装备投资合伙企业(持有0.54%股份)

兆驰股份002429等通过相应渠道间接持有股份

安翰科技影子股2只：新希望、新华保险

该公司是一家成立于2009年的医疗器械公司，主要产品为磁控“胶囊胃镜”机器人，核心产品2013年获得国家CFDA批准成功上市。公司目前的产品销售较为依赖体检中心的推广，2018年连锁体检集团美年大健康的采购量占公司总收入的比例为76.27%过去三年收入复合增长率达67.44%。

2016-2018年，公司主营业务收入分别为1.15、1.72、3.22亿元;归母净利润分别为2862、-1034、6594万元;研发费用分别为3388、4917、7845万元，研发费用占收入比重分别为30%、29%、25%，持续的高研发投入体现了科创板医疗器械公司的特点。

影子股：

新希望和新华保险。

新希望集团通过北京新希望产业投资中心(有限合伙)持有安翰科技;

新华保险通过宁波软银稳定成长投资合伙企业(有限合伙)持股。

科前生物影子股2只：蔚蓝生物、力生制药

该公司专注兽用生物制品研发、销售的高科技企业，共取得31项新兽药注册证书，可生产47个兽用生物制品类产品。2017年公司伪狂犬病疫苗销量市占率全国第一，市占率约为28.92%。2016-2018年前五名客户的销售收入占比分别为28%、29.33%、26.23%。

过去三年收入复合增长率达37.24%。2016-2018年，公司主营业务收入分别为3.65、6.25、7.30亿元;归母净利润分别为1.86、3.20、3.89亿元;研发费用分别为2155、5344、4765万元，研发费用占营业收入的比例分别为5.52%、8.44%、6.48%，与A股上市公司的均值相当(2017年数据)。

影子股：

蔚蓝生物603739、力生制药002393通过相关途径间接持有公司股份

腾讯证券3月25日讯

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