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自己做投资，和帮别人投资，会有什么不一样吗

2019-03-15 10:22:00来源：吴晓波频道  

如果你没有找到一个当你睡觉时还在挣钱的方法, 你将一直工作到死!——沃伦·巴菲特

你们在理财方面是不是很厉害啊?

但说来也奇怪，吴晓波频道采编组的同事大多不善此道，除了刚需买房，平时就做做基金定投、买买理财产品。有的风格还特别佛，设置了系统自动定投后，就扔在那里不管了。

只有一个人例外。

月半同学在加入频道采编组之前，是某私募公司的操盘手。

她所在团队的交易方式在江浙一带赫赫有名，名曰“涨停板敢死队”。听起来吓人，做起事来也极其彪悍：日常交易中，他们几乎不看别的涨跌，单单瞄准那些即将涨停的股票，然后在判断它即将涨停的那一刻，持有数百万甚至千万资金疯狂冲刺。

这也意味着，他们必然会买到这个股票当天的最高价。

接下来的事情就刺激了。

在他们的体系中，如果第二天这只股票如愿涨停，甚至在未来几天继续涨停(又称连板)，即为交易成功，收益相当可观。

但是，如果第二天这只股票没有涨停，即便它最终还是涨了2%、5%，这次操作则很有可能被团队定性为失败。

“敢死队”为何如此“贪心”?

月半解释道：“因为这种操作手法，是在当日最高价买入，也就意味着，如果判断失误或遭遇行情逆转，在交易的当天，就极可能承受最大20%的风险。”

股市交易中惊心动魄的“天地板”

“2%、5%的浮盈，在这种风险面前，根本不算什么，其对应的收益，起码要在30%以上才说得过去。”

小巴看得云里雾里，但大致也明白，在这种“敢死”的交易背后，蕴藏着一套风险与收益自洽的操作逻辑。它要求操盘者必须具备极其精准的预判能力，同时严格遵循制定的交易纪律。所以每天闭市后，“涨停板敢死队”还必须进行大量且复杂的复盘工作，并不断修正优化自己的操作战略。

“你就算是忙完了，躺在床上，想到第二天要么是10%的涨停板，要么是低开低走直接暴亏，这感觉就好像是在悬崖上睡觉一样。”

小巴还记得当时面试她，问她为什么想跳槽，甚至可以说是转行来频道写稿维持生计。

她回答说：我想每天可以睡个好觉。

月半同学加入频道后，因为她之前的工作经历，大家也常常向她咨询一些理财问题。

于是小巴就问她：你自己做投资，和帮别人投资，会有什么不一样吗?

月半同学说：“当然不一样。自己投资只要了解自己就好了，但帮别人投资，就要学会把脉他们的交易心态和风险承受能力。你要知道什么样的方法更适合对方。”

“涨停板敢死队”之所以胆大，是因为作为私募，检验其业务能力的，往往是一年来获得的绝对收益，为了赢得竞争，需要尽可能地把收益做大，这才发明出了这样一种看似极端但收益增长同样很疯狂的做法。

但是作为普通人来说，这无疑太耗费心力和成本了。

那么月半同学自己的投资方法是什么样的呢?

“圈里有一句经典的话：不吃鱼头，不吃鱼尾。什么意思呢?就是说，真正懂股票的人，他不会去贪图卖在最高点，也不会执念于非要买在最低点。你去看那些炒股散户群里的人，如果他们总爱夸耀自己买在最低点、卖在最高点，那他们一定是完全不懂交易的人。”

想要吃到一条完整的鱼，是人性的贪婪，就像不是所有人都能突破自己的心理障碍，敢于在涨停的价位买股票。但是真正懂的人，却明白放弃执念。就好像做基金定投，我们总会提到微笑曲线。

没能理解投资精髓的人，总是盯着微笑曲线的底部，而真正懂得理财的人，只要吃到微笑曲线下行区域的那部分，不管最终那个微笑有多深，买到就是赚到。

抛开股票交易，在“我的财富计划”里，小巴就遇到过不少这样的案例。

在春节前，“我的财富计划”课程老师就建议大家抓住当下房市淡季进行房产投资。等到过完年，突然有个90后学员跑来找小巴。原来他听了老师的建议，在春节期间凑足了房款首付。结果年后去看，发现房价已经飞涨。

“那我到底还要不要买房呢?现在的钱只够付小居室了。”

对于仍然有能力去投资的前提下，答案依然是：买。房价虽然已经上涨，但从长期来看，在整体经济走在上行通道的状况下，资本市场必然是会长期上行。所以，只要用户能够判断这个房子是好的产品，其价值是高于当前的市场表现的，就可以果断下手。

这就是所谓的“不吃鱼尾”，虽然已经过了房市的最低点，但是只要没到“鱼头”，投资者还是可以享用到“鱼身”。

再比如最近“我的财富计划”后台收到的最多的提问：因为整体走牛，所以基金也开始上涨，那我应该卖掉之前在下滑期买进的基金吗?

如果你是稳健派，涨幅如果已经到达了你的预期目标，那么此时卖出，仍然算得上是一笔成功的投资。

如果你是激进派，当然可以选择继续持有，甚至你可以继续定投，虽然没有吃到最低点，但是鉴于目前的点位还没到高位，此时买进虽然不比在前期购入划算，但也是一笔有盈利的投资。

当牛市进入后期，再卖出，只要不贪心地去吃鱼头，无论如何都是可以盈利的。

这个时候，你一定很想问小巴，好，我可以让自己不要贪心去追求鱼头鱼尾，但问题是我根本不知道什么时候是鱼头，什么时候是鱼尾呀。

月半同学抛出一句金句：“任何心态问题本质上都是技术问题。”

从理论上来讲，投资股票是你长期看好一家企业，认为其价值会不断上涨，但中国的股市乃至其他投资领域，仍处于一种近似“野外求生”的环境，在这种情况下，实战的经验有时候比正确的理念本身更重要。

而这也就是为什么“价值投资论”的大成者巴菲特在中国的几次投资都以失败告终，毕竟水土不服。

所以，在中国市场，除非是那些长期作战、熟悉其间规则、投入大量精力在持续研究的专业人士或团队，一般的小玩家是很难生存的。

是啊，在交易中，许多人都有尽善尽美的美好愿望，但是太执着于什么时候买、什么时候卖，说到底其实是一场心理和技术的博弈，而最好的走向，是技术成为心理的决定因素。

风险一直在，但却可以通过技术被控制甚至被量化。只要掌握了更多的能力，控制和承受损失的能力也就越大。

所以，如果你连鱼头和鱼尾都分不清，那不如就跟随会吃鱼头鱼尾的人提升自己的技能。

标签： 投资 理财 操盘手

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