一场并不广为人知的危机，正在逼近复出后的德隆系

2019-03-08 09:09:54来源：清流

网易清流工作室近期梳理发现，自2018年至今，“新德隆系”旗下公司集中爆发多起借款及债务违约诉讼，债权人涉及数家银行、信托公司、证券公司及投资公司，涉及金额从数千万到几亿不等。

这些深陷债务危机的公司，既包括市场普遍认为被德隆系旧部控制的*ST德奥(002260.SZ)、斯太尔(000760.SZ)、新潮能源(600777.SH)、中捷资源(002021.SZ)等A股上市公司及其关联公司，也包括北京正和兴业投资管理有限公司(下称“正和兴业”)、北京市梧桐翔宇投资有限公司(下称“梧桐翔宇”)、梧桐投资有限公司(下称“梧桐投资”)山东英达钢结构有限公司(下次下称“英达钢构”)、长沙泽洺创业投资合伙企业(下称“长沙泽洺”)等与德隆系旧部有关联的公司。

尽管与上述公司相关的几位德隆系旧部高管此前多次对外表示，“德隆系复出”一说系外界过度解读，但上述的诉讼案件却意外曝光了唐万新与这些公司之间的紧密联系。

一方面，相关案件信息显示，上述公司及其关联公司彼此之间相互提供担保，且部分案件中诉讼双方均有“德隆系背景”，关系令人眼花缭乱。另一方面，尽管工商信息显示，德隆系创始人唐万新与涉案公司没有直接的股权关系，但在上述多起诉讼案件中唐万新均被列为被告。个别诉讼案件的裁判文书显示，唐万新被列入被告是因其在案件中充当自然担保人的角色。

债务风波

近日，新潮能源一直在为集中发生一年内的数起诉讼事项焦头烂额。

2018年5月，新潮能源全资子公司浙江犇宝实业投资有限公司(下称“浙江犇宝”)因其入伙的长沙泽洺5亿借款逾期被列为共同被告。

2018年6月，新潮能源因一笔6亿元投资款项无法及时收回向法院提起诉讼，要求交易对方支付收购价款。

2018年11月，浙江犇宝因长沙泽洺未按约定及时退还1.7亿入伙资金及收益款向对方提起诉讼和仲裁。

2018年12月，新潮能源因在恒天中岩投资管理有限公司(下称“恒天中岩”)与正和兴业股权回购纠纷案件中承担连带责任被列为共同被告。除了新潮能源和正和兴业，一位名为“唐万新”的自然人亦在该案件中被列为被告。一位接近该案件的知情人士向网易清流工作室证实，上述“唐万新”正是鼎鼎大名的德隆系掌门人唐万新。

网易清流工作室梳理发现，根据多家主流财经媒体报道，上述涉及诉讼的公司几乎均有德隆系背景。

大量的诉讼事项对新潮能源业绩造成直接冲击，也从侧面反映出“德隆系”公司的资金紧张程度。

今年1月，新潮能源发布公告称，2018年公司根据审慎性原则，拟针对涉诉的账面资产全额计提减值准备10.67亿元。但不寻常之处在于，除了上述涉诉事项多跟“德隆系”公司有关，而《中国证券报》、《证券时报》等媒体也曾在报道中指出，新潮能源本身也跟德隆系关系“暧昧不清”，有被德隆系旧部操纵之嫌。

身陷诉讼风波的还有另一家上市公司*ST德奥。

2018年5月，*ST德奥因6千万信托贷款违约被和合资产管理(上海)有限公司(下称“和合资管”)起诉，双方之后达成调解协议，但因*ST德奥后续没有如期履行偿还欠款，又被重启了开庭审判程序。接近该案件的知情人士告诉网易清流工作室，目前案件仍尚未终结。

2019年1月，*ST德奥又因1亿元贷款逾期被深圳市彼岸大道捌号投资合伙企业(下称“彼岸捌号”)告上法庭。

两起诉讼背后，*ST德奥还有多笔债务已经逾期。今年1月，*ST德奥披露的公告显示，截至当前公司及下属控股子公司债务逾期共有7笔，逾期金额合计2.51亿元。

无独有偶，斯太尔同样遭受了前所未有的危机。

今年2月，斯太尔在回复深交所关注函的一则公告中表示，“2018年度，公司及子公司涉及多项诉讼及贷款逾期纠纷事项，已造成约1.77亿元账户资金被冻结，且有2.07亿元金融借款逾期无法偿还，公司整体资金紧张，已对正常生产经营及管理活动产生了严重影响。”

此外，中捷资源及其控股股东浙江中捷环洲供应链集团股份有限公司(下称“中捷环洲”)、斯太尔的股东英达钢构，均因资金问题陷入多起诉讼案件之中。

证券时报、华夏时报等多家媒体均曾报道称，市场普遍认为，斯太尔、中捷资源、*ST德奥几家上市公司均与“德隆系”有关。

其间，上述公司之间交叉提供担保，搭建起一个复杂关系交织的网络图。

例如，新潮能源在上述恒天中岩发起的诉讼案件中为正和兴业提供担保;斯太尔的股东控股股东英达钢构在另一起案件中为山东龙顺物流有限公司(下称“山东龙顺”)提供担保;而在*ST德奥分别与和合资管及彼岸捌号的两起债务诉讼中，提供担保的均为中捷资源的控股股东中捷环洲;而新潮能源的参股子公司哈密合盛源矿业有限责任公司(下称“合盛源矿业”)曾向哈密商业银行借款4千万，为其提供担保的是梧桐投资……这些关系网中的公司，均存在被媒体报道指为“德隆系背景公司”的纪录。

涉诉公司关系网络图

对于债务危机的根源，以及上述公司与“德隆系”、唐万新的关系，网易清流工作室分别向*ST德奥、斯太尔、新潮能源、中捷资源方面请求置评，截至发稿未获回复。

唐万新与新德隆系

上述让多家上市公司深陷债务风波的诉讼案件中，频见唐万新身影。

唐万新与他缔造的德隆系是中国资本市场史上的一个传奇。2009年，唐万新出狱后一直没有在公开场合现身，对德隆系复出的传言亦从未有过回应。此外，多位德隆系前高管也对外强调“已再无德隆系”。

但这些集中爆发在过去一年内的诉讼案件，唐万新多次成为“被告”。据网易清流工作室不完全统计，唐万新一共卷入6起诉讼案件，这些诉讼多与借款逾期及股份回购纠纷有关。根据其中4起案件的公开信息，案件涉及金额已超过19亿。

比如，上述提到的新潮能源全资子公司“浙江犇宝”因其入伙的长沙泽洺5亿借款逾期被列为共同被告案件中，新潮能源的公告显示，2017年6月，长沙泽洺以其持有斯太尔的股票提供质押担保，向浙江众义达投资有限公司(现已改名“浙江贝泽集团有限公司”，以下简称“浙江众义达”)借款5亿元人民币，借款期限为3个月。因借款到期未偿还，浙江众义达向法院提起诉讼，将长沙泽洺及其合伙人、唐万新等相关方作为共同被告，浙江犇宝作为长沙泽洺的有限合伙人也被列为被告之一。

公开信息显示，唐万新并非长沙泽洺合伙人，与后者没有任何股权层面的关系。北京市盈科(广州)律师事务所律师王秀峰向网易清流工作室分析，在排除唐万新是长沙泽洺合伙人的前提下，只有唐万新在借款关系中承担了连带担保责任的情况下才会被列为被告。

无独有偶。2018年8月，在中航信托股份有限公司(下称“中航信托”)起诉山东龙顺信托贷款债务逾期的案件中，英达钢构、东营市雷龙工贸有限责任公司与唐万新等人被列为共同被告。裁判文书显示，2017年12月18日，为了给信托贷款合同提供担保，唐万新和其他人与中航公司签订了自然人保证合同。

此外，唐万新还现身在与梧桐翔宇、梧桐投资、中捷环洲等具有德隆系旧部高管背景的公司的诉讼案件中，且均被列为共同被告。这或许为唐万新与“新德隆系”的关系提供了最新的注脚。

此外，网易清流工作室独家发现，唐万新的身影还出现在新潮能源的一起蹊跷的海外收购案中。

2015年12月，新潮能源曾花费2亿元现金收购了位于美国的蓝鲸能源北美有限公司(Blue Whale Energy North America Corp.下称“北美蓝鲸”)。收购完成后，北美蓝鲸在2016及2017年均无减值迹象，蹊跷的是，2018年底，新潮能源突然宣告对北美蓝鲸计提全额减值1.8亿元，且注销该子公司。

在上交所的追问下，新潮能源在披露公告中提到，公司此前收购“北美蓝鲸”的交易对方为香港蓝鲸能源有限公司，后者由梁飞与王建各持股50%。

(“北美蓝鲸”原股东信息)

上述中航信托起诉山东龙顺的一案的裁判文书提到，唐万新系香港居民。网易清流工作室从香港公司注册处获悉，唐万新一共在两家香港公司中担任董事，其中一家公司名为“晋诚投资有限公司”，该公司注册于2010年，注销解散于2014年，而上述香港蓝鲸能源有限公司的股东梁飞同样在这家公司担任董事。

新潮能源的公告中并未披露这一点。此前上交所曾发函询问新潮能源与“德隆系”及唐万新的关系，新潮能源也仅回复，“未发现唐万新参与董事会及股东大会审议，及影响公司运营的指令或其他书面文件。”

唐万新与梁飞也在另一家公司产生了交集。香港注册处工商信息显示，梁飞与向宏、XU CHUN PING在梧桐资本有限公司共同担任董事。《财经国家周刊》、第一财经等多家媒体曾经在报道中指出，梧桐资本有限公司是德隆系复出后的重要运作平台，聚集了众多德隆系旧部，其中向宏亦是原德隆系高管。唐万新好友唐立久则曾在《解构德隆》一书中提到，唐万新的妻子名为“徐春萍”。唐万新在德隆事发后曾跟警方供诉，其妻子居住在加拿大。网易清流工作室从香港注册处信息看到，XU CHUN PING拥有加拿大护照。

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