OLED产业链迎来发展契机 可折叠带来多环节新机遇

又牛又贵!华为Mate X惊艳全球 5G+折叠屏售价17500元官方公布八大亮点5G、OLED概念股再疯狂?

“攒钱买国货!”，在看了华为的新品发布会后，不少人对华为新产品有着极大兴趣。

24日晚间，华为在西班牙巴塞罗那召开新品发布会，推出旗下首款5G手机，名为Mate X，定价2299欧元，8+512GB版本，华为宣称，Mate X会在2019年年中上市，但没有公布具体时间。2299欧元，折合人民币约为17500元。

5G、折叠屏毫无疑问是2019世界移动通信大会最热的两个元素，华为将这两个元素结合起来，OPPO和小米昨日分别公布了自己的5G手机产品，三星此前推出的Galaxy Fold为折叠屏。

官方公布了八大亮点：

1、鹰翼式折叠，独创转轴，0-180度自由翻折;

2、5.4mm机身单边厚度，轻薄有质，称手称心;

3、4.6Gbps下载速率，3秒即可下载一部1GB视频;

4、5G手机一步到位，同时支持NSA/SA组网;

5、更安全的5G手机;安全防范升级，隐私保护优化;

6、全新交互，大有格局，多屏互动，智慧协同;

7、拍摄时双屏实时预览，镜像智拍，双面精彩;

8、比快更快 55W超级快充，30分钟可充电85%。

相关概念股走势也格外引人关注。值得注意的是，进入2019年之后，A股开启狂奔模式，短短33个交易日中，沪指大涨12.44%，其中，5G概念和OLED概念成为本轮行情的两大主线。数据显示，年内(截至2月22日)，OLED指数大涨33.93%，5G指数大涨21.83%。

个股方面，两大概念各有“龙头”代表：乘着5G东风，东方通信被资金轮番追捧，10天9个板，股价大涨145.12%，4个月涨幅超6倍，成为今年的“妖王”。OLED概念股国风塑业股价已连续9个交易日涨停，暴涨135%。整体来看，5G概念板块内共有108只个股，OLED概念板块共有55只股票，两大板块整体市值达2.1万亿。

结合小米和三星的最新5G手机发布，券商中国记者也来做个全面总结：

特点一：折叠屏，0-180度自由翻折

华为Mate X采用柔性折叠屏，采用可折叠全面屏设计，展开时可达8英寸，无限拓款视野的边界。轻轻翻折，又能成为可单手掌控的6.6英寸屏幕，另一块屏幕尺寸则为6.38寸。

华为折叠屏独创转轴设计，采用鹰翼式外折方案，可实现0-180度自由翻折，开合有度;整机轻薄有质，机身单边厚度为5.4mm，打开之后摊平6.9毫米，并且折叠后11毫米，中间没有缝隙，主屏幕怒上也没有切角。同时，华为Mate X还带来了新的交互体验——分屏互动，将展开后的操作界面一分为二，让两个任务能够同步运行。

华为消费者业务CEO余承东透露，Mate X合起来时不会在中间留个缝隙，这是华为创新的铰链设计，为了让合起来无缝隙，工程师研究了整整3年才解决这个问题，这个折叠链条里，有超过100个零件。

余承东指出，在不同场景下，人们对手机往往有不同的使用需求。通勤时看重轻薄便携，办公娱乐时则希望有一个尽量大的屏幕。针对用户痛点，华为研发工程师们开始考虑打造一个“变形金刚”，通过折叠态改变屏幕大小。他们从消费者需求场景出发，选择了基于柔性屏的外折方案。外折充分利用了屏幕资源，可以有效进行双屏交互。

比如之前，用户想用手机发邮件贴个附件，需要在同个窗口往复多次。在折叠屏中，用户可以轻松实现双屏多任务交互，直接拖拽图片或文字到邮件附件即可;也支持多窗口运行，看视频和聊天同时进行，娱乐办公两不误。

余承东还将Mate X与苹果产品比较，“即便跟新款iPad比，它都要更薄。友商是17mm，这款才11mm”。

同时，HUAWEI Mate X还将折叠状态下的屏幕比例设置为19.5:9，与主流直板手机的屏幕比例一致。在展开状态下，HUAWEI Mate X的屏幕比例是8:7.1，平板形态的大屏具有着震撼的视觉效果。

这个设计需要比较小心使用，因为屏幕直接朝外，对抗摔又是一次考验。不过华为为它耽误设计了一个保护套。

特点二：5G芯片，3秒可下载一部1GB电影

这是华为首款5G手机，这部有两个卡槽，一个能支持2G、3G、4G、5G，第二个卡槽则支持到4G网络。余承东说，这是世界上最快的5G手机，相关技术均有华为自研。

来看具体系数，华为Mate X搭载华为首款7nm 5G多模芯片巴龙5000+麒麟980;4.6Gbps峰值下载速率，3秒下载1GB电影，同时支持NSA/SA两种 5G组网。

5G实力的强弱是一个综合比拼，要从标准主导能力、芯片研发与制造、系统设备研发与部署、手机研发与生产、业务开发与运营、运营商能力等多维度来评判。华为拥有包含芯片、终端、云服务和网络在内的全领域能力，雄厚的端到端能力，让HUAWEI Mate X拥有明显的先天优势，赢在了5G起跑线上。

特点三：30分钟充电85%，售价17500元

这款手机的“快”体现在充电上，它的有线充电功率到了55W，是目前最快的有线充电标准，疾速充电，30分钟充电85%，充电速度是同类产品的将近6倍;内置两块电池，容量达到4500mAh，强劲续航一整天。

在配置方面，Mate X拥有8G的运行内存加512G的存储容量，售价2299欧元秒杀当前市场上的手机价格。

特点四：更加安全保护隐私，镜像智拍

在安全设置方面，Mate X在5G设置下更加私密安全。

其中，用户身份信息加密，在2G/3G/4G时，用户身份信息(SUPI)是很容易被攻击的。而在5G中，用户身份信息将以加密形式发送，可以防范攻击，防止身份被复制。

支持完整保护机制：在2G/3G/4G时，用户和网络之间的通信不能提供完整性保护，攻击者仍然可以篡改用户的通信内容。5G已经支持用户面的完整性保护机制，防范此类篡改攻击。

在消费者关注的拍照方面，HUAWEI Mate X的后置摄像头可以作为前置摄像头使用，提供了全新的自拍方式。

特点五：三星、小米等多家手机厂商发布折叠屏

5G、折叠屏毫无疑问是2019世界移动通信大会最热的两个元素。

OPPO和小米分别公布了自己的5G手机产品。其中，OPPO在展示了OPPO首部5G手机的同时，宣布OPPO将与全球四家重要的运营商合作，2019年上半年开始，OPPO的5G手机将陆续在欧洲、大洋洲、亚洲等市场上市。此外OPPO还展示了10倍混合光学变焦技术的实际体验与样张，并宣布该技术将在2019年春季新品中实现商用。

而小米也推出了首款5G手机，该手机搭载高通855平台，在5G的通信环境下，小米MIX3的5G 版本手机可以在1秒钟之内，下载整部超高画质电影。价格方面，6G+64G版本449 欧元(约合人民币 3411 元)，6G+128G版本499欧元(约合人民币3798元)，这周三刚刚在国内发布的小米6GB+128GB 版本售价 2999 元。

小米集团国际业务负责人、高级副总裁王翔介绍，国际化已经成为小米营收增长的重要引擎，预计国际市场的收入很快会超过中国。小米2018年第三季度财报显示，国际市场收入同比增长112.7%至223亿元，国际市场的收入占总收入的43.9%，实现了海外业务占比的新高。

三星之前也发布了Galaxy Fold折叠手机，这款手机跟华为折叠手机设计不同。Galaxy Fold折叠后的状态下，是靠一块4.6英寸的副屏工作，其更多的应用在于展开后的7.3英寸大屏，三星折叠手机有6颗摄像头，其中有后置三摄像头，合起来状态下有一枚前置摄像头，展开后有两枚摄像头。三星Galaxy Fold的售价约为13400元人民币，这一点比华为便宜了4000元。Galaxy Fold发售时间在今年4月。

5G概念+OLED概念成为资金两大宠爱

进入2019年之后，A股开启狂奔模式，短短33个交易日中，沪指大涨12.44%，录得周线七连阳，创下自1992年以来的连阳新纪录。其中，5G概念和OLED概念成为本轮行情的两大主线。

数据显示，年内(截至2月22日)，OLED指数大涨33.93%，5G指数大涨21.83%。

个股方面，5G概念和OLED概念各有“龙头”代表：

乘着5G东风，东方通信被资金轮番追捧，10天9个板，股价大涨145.12%，4个月涨幅超6倍，成为今年的“妖王”。

据券商中国记者统计，5G概念板块内共有108只个股，整体市值达1.46万亿，年内仅9只股票下跌，其中涨幅超过10%的个股共有74只，涨幅超过20%的个股共有55只，涨幅超过50%的共有8只，分别是东方通信、特发信息、贝通信、春兴精工、*ST凡谷、合力泰、硕贝德、大富科技。

OLED概念板块共有55只股票，整体市值达6725.23亿元，年内仅4只股票下跌，其中涨幅超过10%的个股共有47只，涨幅超过20%的个股共有35只，涨幅超过50%的共有10只，分别是国风塑业、华映科技、维信诺、香山股份、深天马A、联得装备、领益智造、凯盛科技、濮阳惠成、欧菲科技。

2019年有望成为5G投资启动元年

平安证券研报指出，根据GSMA发布的运营商商用计划，估算2019年全球5G移动通信基站的投资规模有望达到20亿美金，中国有望达到9亿美金。到2022年，全球5G移动通信基站的投资规模有望达到150亿美金，中国有望达到50亿美金。目前，中国已经完成了5G技术研发试验第三阶段测试。测试结果表明：华为、中兴、大唐、爱立信等公司的5G基站与核心网设备均可支持非独立组网和独立组网模式，主要功能符合预期，达到预商用水平。2019年有望成为5G投资启动元年。

中泰证券认为，5G正成为科技产业最新风口，5G时代催生了一大批“淘金者”，运营商、设备商、器件商、终端应用场景纷纷迎来新时代，通信测试领域正成为5G时代的“卖水人”，将尽享时代红利，迎来行业需求的多维增长。伴随5G时代的到来，测试行业已迎来多维增长时代，带来行业价值大幅增长。

东吴证券表示，看好5G网络建设先于5G应用萌芽。3/4G商用后网络覆盖范围和上网速度不断增加，促使应用发布速度和数量持续提升，5G网络建设也将提前于应用的出现和快速增长。5G应用将扩展到人与物、物与物的智慧互联，将改变一系列通用技术和下游应用。

天风证券也明确指出，在诸多不确定背景下寻找确定性，首先5G是新一轮科技浪潮的开始&新经济浪潮的引擎，网络将进入新一轮建设周期，运营商资本开支有望反转并持续快速增长;其次，数据流量持续高增长，云计算高景气驱动数据中心基础设施建设持续快速增长;再次，物联网的网络覆盖、模组成本和连接数量等条件日趋成熟，产业链有望迎来机会。因此，展望通信行业2019年投资机会，看好5G、云和端(IDC/CDN和SIP终端)、物联网的投资机会。

平安证券也在研报中提出了六大投资建议：

1、DU+CU合设会是5G建设初期主要方式;

2、由于4G传输承载网络没有办法满足5G需求，运营商传输设备投资规模会大幅提升;

3、光纤需求量会超预期，现有基站的回传网络光纤容量已经基本使用完毕，5G基站将会铺设新的光缆;

4、基站天线数量会大幅增加，组件出现技术革新;

5、投资进程不能太乐观，目前运营商面临较大的提速降费的压力，5G投资进程会拉长;

6、需要关注一些提供通信建设服务的公司。这类公司周期性较疆，目前处于上一个周期的尾部，将迎来新周期的开始。

OLED产业链迎来发展契机，可折叠带来多环节新机遇

2019年主流手机厂商纷纷在折叠屏领域发力，华为三星抢首发。自今年年初开始，手机厂商纷纷在折叠屏领域发力。1月23日，小米公开了首台双折叠屏手机Flex，2月1日，华为消费者CEO余承东在微博上发布的华为5G折叠屏手机邀请函显示，华为将于2月24日在巴塞罗那发布旗下首款可折叠屏幕手机，这同时也是华为的首款5G手机。三星也将在2月20日发布Galaxy手机新品，市场预计或为可折叠智能手机GalaxyFold。可折叠屏智能手机能够满足消费者的不断升级的消费需求，可折叠屏有望在2019年开始崭露头角。

华泰证券指出，为了进一步突破智能手机的物理空间限制，实现更大尺寸的显示效果，进而丰富手机的办公、娱乐应用场景，折叠屏成为了继全面屏之后的主要创新方向。基于在OLED产业上的全球领先优势，三星在18年11月初的开发者大会上首次展示了其OLED折叠屏手机，根据AndroidHeadlines讯，华为将在2月24日召开的2019年WMC大会发布其折叠屏手机产品。作为近期市场关注度较高的主题性投资机遇，通过对折叠屏技术路线分析，建议关注国内柔性OLED面板大厂京东方A、维信诺、深天马A以及OLED上游材料供应商濮阳惠成，折叠屏金属铰链供应商长盈精密、科森科技。

广发证券认为，柔性OLED全产业链有望充分受益于折叠屏对于需求的拉动，面板厂商以及上游的设备和材料相关企业迎来发展契机。另外，相较于原有普通的直面或是固定曲面形态的柔性OLED屏幕，“可折叠”OLED屏幕在盖板方案、OCA胶和偏光片三大环节出现了较大的变化，为了配套折叠屏设计，智能手机需配置全新设计的折叠转轴，并且出于降低机身厚度的考虑有望采用新型的结构件方案，产业链多个环节迎来新机遇。

东北证券表示，华为、苹果、OPPO、柔宇、小米等纷纷布局可折叠手机，终端产品即将面世。对于已经创新乏力的智能手机产业来说，可折叠手机是打破僵局非常关键的一个产品品类。受此影响，OLED相关标的大涨。

投资策略方面，广发证券提出：

建议关注智能手机折叠屏创新趋势为柔性OLED产业链带来的投资机会。产业链相关标的包括：面板制造领域的京东方A、维信诺;发光材料领域的万润股份(广发化工团队联合覆盖)、濮阳惠成;新型材料领域的新纶科技;设备领域的大族激光、精测电子(广发机械团队联合覆盖);金属件领域的宜安科技、长盈精密;偏光片领域的三利谱;FPC领域的东山精密、弘信电子;驱动IC领域的中颖电子等。

东北证券提出：

建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司：高频通讯和高端线路板：合力泰，生益科技;智能家居和家居AI:和而泰，东软载波，新北洋;新能源和智能汽车：万安科技，亿纬锂能;半导体：北方华创，富瀚微，士兰微;白马股：大族激光，海康威视，大华股份，三安光电，歌尔股份等;电子浆料和催化剂：国瓷材料;FPC:弘信电子、依顿电子;汽车电子：保隆科技。

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