泓德基金蔡丞丰：未来十年最好的赛道“科技创新+消费升级”

2020-11-25 18:19:10来源：财讯网

泓德基金蔡丞丰对近期运作的回顾

10月是上市公司三季报集中发布时点，此时泓德基金花更多精力来分析财报，并进一步审视所投公司业务运作情况，基金层面的运作变化不大。疫情过后，几个关键问题需要透过财报业绩进一步获得验证：公司能否快速应对环境变化?能否转危为机?份额能否逆势扩大?业绩的回升有持续性亦或周期性?另外，在长期看好的公司中，受环境变化影响导致短期股价表现低迷者，是否能坚持不懈地做长期投入?

基金经理蔡丞丰对市场看法

经过二个季度的观察，泓德基金发现中国参与到全球供应链中的高端制造及服务行业具备极强的应变能力、组织灵活性及不可替代性；从传统的家电、纺织、机械、化工、光伏、汽车零部件等行业，到高端的5G电子、企业通信、电动车电池/材料、医药服务、医疗器械等行业，大家都能看到相关龙头企业在全球范围内扩大份额，这样的预期能够在估值模型中能给予更多增长空间。

另一方面，疫情常态化将加速线上化、数字化进程，这对互联网企业带来新增流量，也为传统企业带来数字化变革机遇，传统企业+科技赋能+长期坚持不懈投入，也能让传统企业长期经营的私域流量有机会利用互联网技术将服务+产品透过线上线下全渠道体验进而带来增量流量，在小家电、文具、零售等行业都有看到企业积极拥抱数字化技术进而更有效地触达消费者的需求变化。

未来的投资思路

基于看好未来十年中国最好的赛道“科技创新+消费升级”，泓德基金将持续升华对企业“人，组织，商业模式，行业”四大商业要素的理解，并在组合中构建创新驱动型、平台型能力公司。例如，基于创新驱动的平台型创新药及创新药服务公司，基于中国工程师红利+国产化等先天优势的5G /电子/半导体、医疗器械、电动车/智能车相关公司，基于赋能企业数字化升级的企业通信协作平台公司，基于赋能连锁餐饮供应链能力的休闲食品公司等等。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

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