嘉楠Canaan向美SEC提交IPO招股书计划募资不超过4亿美元

2019-10-29 09:34:11来源：36氪

北京时间10月29日，「嘉楠Canaan」正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股文件，计划以发行ADS的形式在纳斯达克上市，计划募资不超过4亿美元，瑞信、花旗、华兴和招银国际担任承销商。一旦上市成功，嘉楠Canaan将成为中国自主知识产权人工智能芯片企业在美国IPO成功的第一股，同时也将成为全球区块链第一股。

招股书显示，嘉楠Canaan在2018年营收27.053亿元人民币，截至2018年6月30日的六个月内，嘉楠Canaan的净收入为2.168亿元人民币。

全球第二大比特币矿机厂商

嘉楠Canaan以比特币矿机起家，其招股书显示，2013年1月，嘉楠Canaan董事长兼首席执行官张楠赓及其团队发明并交付了首批采用ASIC(专用芯片)技术的加密货币矿机。公司最初将研发工作投入到用于比特币挖掘的ASIC应用，从而迅速积累了ASIC设计经验。这些经验为嘉楠在技术和资本方面奠定了坚实的基础，同时也为其进一步开展涉及AI芯片的研究和开发做好了准备。

根据Frost&Sullivan的数据，截至2019年6月30日，嘉楠Canaan是全球比特币矿机的第二大厂商。同期，嘉楠出售的比特币矿机占全球出售的所有比特币矿机的总算力的21.9%。

在招股书中嘉楠Canaan表示，从未参与过加密货币投机或任何加密货币挖掘活动;一直专注于技术开发，设计和研究，并致力于区块链和AI行业的长期发展。

除了矿机，嘉楠Canaan也在芯片技术领域有着深入的研究和发展。

全球首家提供基于RISC-V架构商用边缘AI芯片并量产的公司

在2018年9月，嘉楠Canaan推出第一代AI芯片勘智K210，成为业界第一家提供基于RISC-V架构的商用边缘AI芯片并量产的公司，与其他IC架构相比，RISC-V不需要支付高额的专利使用费，并且由于其灵活性和开源特性而适合物联网硬件的采用。

独立调研机构Frost&Sullivan称，勘智K210具有出色的性能，被广泛认为是边缘AI领域硬件发展的里程碑。K210芯片是SoC架构下的一站式集成解决方案，具有机器视觉和机器听觉两大功能，可以无缝集成不同算法以处理各种应用场景，包括智能家居，智慧零售和智能驾驶。

根据招股书，嘉楠Canaan表示，在AI芯片领域公司拥取得优势，其中包括：

公司自主掌握整个IC设计流程;

公司有丰富的大规模量产经验，在2017年，2018年和截至2019年6月30日的六个月中，总共生产了1.3亿多个ASIC;并且能够在区块链应用中成功地实现了ASIC设计的商业变现，为公司在技术和资本储备方面提供了早期优势，从而推动了公司的战略计划;

公司在多个技术领域取得了突破来提高ASIC的性能，如低电压、高能效运行和高计算密度等，这些都是区块链和AI解决方案的关键点;

通过多年的ASIC设计经验，公司拥有使用的大多数知识产权，并积累了宝贵的专业知识和多代工艺参数;根据招股书，截至2019年6月30日，嘉楠Canaan在中国共注册了59项专利，其中包括两项发明专利，46项实用新型专利和11项外观设计专利。截至同日，公司已在中国注册了70项软件版权和30项IC布局设计权。

招股书显示，自2015年初以来，嘉楠Canaan与全球领先的IC制造商台积电(TSMC)建立了可信赖，稳定和互利的合作伙伴关系。并被台积电选为7nm ASIC的首批合作伙伴之一，显示了公司作为全球顶级IC设计公司的地位。此外，嘉楠科技还与ASE，STATS ChipPac和SPIL广泛合作，后者是全球最大的IC封装和测试服务提供商之一，提供IC封装和测试服务。

公司能够为客户提供整体AI解决方案，包括AI芯片、算法开发和优化、硬件模块、最终产品和软件服务;

核心研发团队稳定，与联合创始人一起工作超过四年

招股书表示，嘉楠Canaan核心研发团队一直保持稳定，并与联合创始人一起工作了四年多。截至2019年6月30日，拥有一支由130名左右成员组成的研发团队，平均拥有7年的行业经验。作为一家技术驱动型企业，嘉楠科研人员占员工总数46%，去年公司研发投入约两亿，占总收入的7%。目前，嘉楠拥有80位左右高能效计算专家和50位左右人工智能产品专家，构成了嘉楠在高能效计算和AI领域的中坚力量。

嘉楠Canaan董事长兼首席执行官张楠赓

财务数据：公司业绩将随比特币价格回升而改善 AI芯片收入将快速增长

根据招股书，嘉楠Canaan总收入从2017年的13.081亿元人民币增长到2018年的27.053亿元人民币(3.941亿美元)，增幅达106.8%。

嘉楠Canaan在招股书中表示，比特币价格将直接影响到比特币矿机的市场需求和价格，2019年第二季度开始，比特币价格出现了一定程度的回升，并预计这一回升趋势将继续下去。由此嘉楠Canaan预计其经营业绩将随着2019年第二季度比特币价格的回升而改善。

此外，招股书还显示，目前公司的AI产品主要聚焦在边缘AI芯片领域。Frost&Sullivan表示，得益于较低的成本，更高的电源能效和各种下游IoT应用，ASIC边缘AI芯片预计将以更快的年复合增长率增长，并获得更大的市场份额，从2018年的21.3%到2023年的约40.9%。

目前，嘉楠已经与百度、软通智慧等产业链企业达成合作。作为百度AI硬件生态的重要成员，嘉楠为百度提供基于勘智K210的定制化开发模组PaddlePi-K210，完全打通PaddlePaddle 模型设备端部署解决方案。开发者不需要硬件更改，使用公版模具就可以一直做到样品阶段。

在与软通智慧的合作中，由嘉楠研发的无感门禁系统已经部署至软通动力总部大楼，可对大楼近5万人进行日均每监控点2000次的识别与身份校验。

截至2019年6月30日，嘉楠Canaan已向AI产品开发人员交付了超过26,000台K210芯片和开发模组，其中大多数来自海外，并与20多家人工智能算法公司展开合作，共同开发面向终端消费者的整体人工智能解决方案。

未来增长：继续升级矿机性能，提升AI业务比重，推出AI SaaS平台，扩大海外业务

招股书显示，此次IPO募集到的资金将主要用于以下五个方面：

1、加强在超级计算解决方案中的领导地位。

公司将继续推出IC解决方案，通过定制的软件开发和服务为区块链和人工智能应用程序提供更高的性能。公司希望成为区块链技术的卓越计算能力提供商，并促进区块链行业的发展;继续升级比特币矿机，以提高性能和竞争力。此外，对于AI产品，公司将继续提高AI芯片的性能和功能，并为最终客户提供整体AI解决方案。

2、继续投资于高能效IC设计。

公司致力于开发超级计算硬件和创新应用的先进IC设计。在ASIC生产工艺和物理设计方面，将以市场为导向，重点关注那些有相对清晰的市场接受路径和商业化机会的项目。

3、继续推出新的AI产品。

公司将继续设计和发布用于AI应用程序的AI芯片和其他ASIC，以及教育和开拓AI ASIC的软件和应用程序以及终端合作伙伴的市场。公司将首先专注于边缘计算，并继续探索智能零售和智能驾驶领域的应用。公司目前正在开发第二代28nm AI芯片产品，与前一代产品相比，有望大大提高算力和能效，并计划在2020年第一季度开始量产第二代芯片。此外，公司计划在2020年下半年推出第三代12nm AI芯片。并且预计将适用于边缘和云计算。公司将持续发布下一代的AI芯片。

由于公司的AI芯片业务仍相对较年轻，因此目前仅占整体业务的一小部分。未来，公司计划在比特币矿机业务和AI芯片业务上实现更平衡的组合。

4、以AI产品为基础，提升AI平台商业模式。

嘉楠Canaan计划利用AI芯片作为核心硬件，创建一个AI SaaS平台，为终端客户提供整合硬件、算法和软件的整体人工智能服务，创建一个完整、开放的生态系统。根据不同的物联网场景需求，AI SaaS平台能够为AI终端客户提供AI芯片模型、算法、定制软件和用户界面的优化组合。

5、继续扩大海外业务。

嘉楠Canaan计划设立海外办事处，招募研发，投资和销售人才，提高公司在海外的研发能力、知名度并扩大海外客户群。还打算寻求战略性海外投资机会，收购合适的公司，以帮助公司实现扩张目标。

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