恒昌首席经济学家办公室：智能投顾将成智能化资产配置主流模式

2021-02-03 12:21:11来源：财讯网

当地时间1月20日，拜登(Joe Biden)正式宣誓就职，成为第46任美国总统。

拜登宣誓就职后，美股三大指数集体高开，同时一系列强劲的企业收益提振了华尔街的人气。道琼斯指数上涨逾220点，标普500指数上涨1.1%，创下盘中新高，通信服务板块领涨。在Netflix股价上涨的推动下，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨1.8%，创下历史新高。

在刚刚过去的2020年，年初美股遭遇空前大跳水，10天内4次熔断，几乎一度抹去了前总统特朗普上任以来美股的全部涨幅。相比之下，自11月美国大选开始以来，美股三大指数均持续上涨。其中，标普500指数涨超500点，两个半月时间内涨幅达16%。根据独立研究机构CFRA数据，拜登以大选后约13%的市场涨幅开始了总统任期。但由于COVID-19疫苗还没能在美国和其他国家普及，因此经济无法在一夜之间复苏。事实会证明，现在上涨的股票不一定会继续上涨，现在下跌的股票也可能会止跌。

而立之年中国资本市场成为中坚力量

2020年中国经济的表现实现了“于艰难时代逆风而上”。韩国《中央日报》称，如果用一句话

形容去年中国的经济表现，那就是面对最恶劣的环境交出了最好答卷。凭借对疫情的有力防控，中国经济逆势而上，成为了独立于全球经济外的经济正增长体，且经济前景长期向好。在2021开局之年，中国GDP就超过了一百万亿，预计2021年中国将贡献全球经济增量的三分之一。在中国资本市场成立三十周年这个背景下，中国资本市场全面注册制改革正在实施，金融体制改革深化继续，权益类资产规模增速明显，多方监管政策助推居民财富入市。

尽管前有疫情蝴蝶效应持续影响，后有中美贸易摩擦等多重不确定性因素相伴，但不可否认的是，中国资本市场在挑战降临的同时，机遇也不期而至。伴随居民财富资产配置需求呈现“井喷”式增长，资本市场不破不立，“储蓄+房地产”投资旧模式悄然下场，“低估值的优质资产+资本市场”财富管理新模式已然开启。这些都不禁让投资者思考，未来如何寻找下一轮财富增长的新赛道，驶入下一轮财富增长的快车道?

懂得借助专业机构的力量才是聪明的投资者

2021年的资本市场，以A股实现开门红，人民币兑美元汇率大幅上涨。有专业人士分析，2021年中国经济有望持续增长，在全球增长复苏背景下，财富管理行业也将迎来全新的“黄金十年”，权益类资产迎来长期增长发展期，低估值优质企业迎来配置好时候，A股将走震荡上行“慢牛”路线。市场大势向好，但依然存在不确定因素。因此，投资者想收获资本市场红利，想获得上市公司长期增长的红利，就应当在专业的财富管理机构帮助下，进行长期投资，秉持价值投资理念，提前布局优质赛道。近年来，权益类资产一枝独秀，A股、港股成为让投资者心动不已的“逐利场”;基金凭借去年优异表现，依然在大类资产配置中独占鳌头;股权、房地产证券化，另类投资也将迎来新发展机遇。投资者可以根据自身情况选择不同的资产配置策略，降低自己持有组合的波动，从而保障长期持有优质资产。

对于2021年投资理念指引，恒昌首席经济学家办公室对投资者给出三点建议。第一，2021年开始，权益类资产，公募基金可能会成为新的资产分类定位工具。今后公募基金将成为家庭资产配置中必不可少的主流配置项目。第二，建议投资者通过专业财富管理机构，筛选适合自己特点的投资项目和资产，进行长期投资。第三，重视资产配置，重视组合的力量。再好的资产都不可能跑赢每一个市场，没有常胜将军。资产配置是一个千人千面的事情，没有一个人能够和其他人的风险偏好、投资目标雷同。因此，每个人的资产配置方案都应该是量身定制的。

同时，恒昌首席经济学家办公室认为，在财富管理未来的“黄金十年”，“顾问价值”也将进一步凸显，智能投顾将成为智能化资产配置的主流模式。优秀的财富管理机构将通过智能化的个性化顾问服务、精细化的客户经营手段，为广大投资客户服务。未来，恒昌将基于大数据的量化建模和人工智能技术，对金融市场的海量信息进行深度剖析和广度关联，为用户提供全方位、专业化的财富管理服务。如：传统的金融机构提供给客户的是产品的介绍和解决方案，但是通过数字化升级，未来我们可以通过数据库里用户画像技术对客户投资理财特点和风险偏好进行多维度建模分析，找到一个与当前客户收入状况、年龄、风险喜好都相近的一个“Twins”投资样本，建立投资客户的相似度模型。这样就可以根据其资产结构配置特点，为客户提供控制风险、稳定收益的资产配置服务模式，实现金融科技+专业顾问的收益稳健、安全的智慧投资金融服务。真正实现以智慧金融建模撬动财富蓝海，满足当前形势下财富管理升级的市场需求。

2021年是我国“十四五”战略规划的开局之年，也是以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局构建的关键时期。面对新的宏观经济环境和当前资本市场的蓬勃发展，很多新兴产业都将在2021年呈现很多新的机遇和可能。投资者要学会在一个比较长期的时间轴里，在不断变化的市场中寻找确定元素。未来，恒昌将以更精细化的客户管理能力、更生态化的产品构建能力、更专业化的投研顾问能力、更智能化的数字服务能力、更定制化的传承规划能力、更精英化的人才队伍建设、更全面化的风控合规能力，与投资者共启财富管理行业“黄金新十年”的新征程。

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