充电设施三年倍增开启，股掌柜解析产业链新机遇

2025-11-10 14:47:48来源：今日热点网

10月15日，国家发改委等六部门联合发布《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025-2027年）》，明确到2027年底建成2800万个充电设施、满足8000万辆电动汽车充电需求的目标，同步提出车网互动（V2G）设施新增超5000个、反向放电量超2000万千瓦时等创新指标。这一政策在全球能源转型与新能源汽车渗透率提升的背景下，为充电产业链带来结构性机遇，同时叠加中方在世贸组织起诉印度电动汽车补贴措施的事件，进一步凸显供应链自主化的战略价值。

从行业基本面看，我国充电基础设施建设已进入高速增长期。截至2025年8月，全国充电设施总数达1734.8万个，同比增长53.5%，但充电服务能力仍存在区域分布不均、技术标准待统一等问题。此次政策通过“城市快充网络补强”“农村短板补齐”“V2G试点扩容”等八大任务，系统性推动充电网络从“规模扩张”向“质量升级”转型。例如，城市新增160万个直流充电枪中，10万个为大功率充电枪，将有效缓解节假日高速充电排队现象；农村地区在空白乡镇至少新增1.4万个直流充电枪，直接拉动县域市场需求。

股掌柜投研团队认为，政策红利将沿着“设备制造—运营服务—技术创新”的路径传导。在设备端，具备大功率充电模块、液冷充电枪等核心技术的企业将优先受益，如沃尔核材等头部供应商已形成稳定客户群，其大功率液冷充电枪毛利率处于行业正常水平。运营端，特来电、星星充电等头部企业凭借先发优势，在公共充电桩市场占据近40%份额，政策推动的“统建统服”模式（2027年建成1000个试点小区）将进一步提升其市场集中度。技术创新领域，V2G技术被列为重点突破方向，尽管当前V2G桩成本是普通桩的2-3倍，但随着电池健康管理算法的成熟和电网侧峰谷电价机制的完善，预计2030年常态化放电车辆年销量有望突破千万辆，具备双向充放电技术的车企及储能企业将迎来第二增长曲线。

值得关注的是，政策对“配电网升级”和“车网互动”的强调，间接利好智能电表、储能变流器等细分领域。例如，配电网需满足3亿千瓦公共充电容量的接入需求，将带动智能电表更换和分布式储能建设；V2G技术的规模化应用，则需要电网调度系统与车企、充电运营商的深度协同，相关通信协议和数据平台服务商将获得增量订单。

对于投资者而言，可借助股掌柜智能诊股系统，重点监测两类指标：一是政策落地进度，如各省充电设施建设规划与实际投资额的匹配度；二是技术商业化进展，如V2G试点项目的放电量数据及参与车企的车型渗透率。此外，需警惕行业竞争加剧导致的价格战风险，以及原材料（如铜、铝）价格波动对设备商毛利率的影响。

在国际经贸层面，中方起诉印度电动汽车补贴措施，旨在维护国内电池企业的出口权益。印度通过税收优惠和本地化生产要求，对本土电动汽车产业实施过度保护，涉嫌违反WTO规则。此举可能倒逼国内电池企业加速布局东南亚、中东等新兴市场，同时推动钠离子电池等替代技术的研发，以降低对印度锂资源的依赖。投资者可通过股掌柜产业链工具，跟踪国内电池企业的海外建厂进度及替代材料研发动态。

总体而言，充电设施“三年倍增”政策与供应链自主化战略形成共振，建议投资者聚焦“政策受益明确、技术壁垒较高、海外布局积极”的标的。通过股掌柜多因子模型，动态评估企业的研发投入强度、现金流健康度及政策补贴转化效率，在把握结构性机遇的同时规避阶段性风险。

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